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【魅藍手環 v2.3.9 最新版】動力煤：進口限制預期下動力煤價格存在支撐。供給端：受介休煤礦事故影響，安監或將繼續趨嚴，且目前澳煤進口存在預期，供給端或將存在收緊。需求與庫存端：本周六大電耗煤量環比下跌2.35%，淡季動力煤日耗持續下行，但同比仍然大幅低于去年同期，日耗維持弱勢；4月PMI數據雖然處于榮枯線上方，但環比出現回落；增值稅降稅遠期利好制造業，動力煤日耗存在上行空間；本周港口庫存下行1.61%，庫存大幅高于去年同期，終端庫存大幅上行1.98%多彩迪斯科燈光模擬 2020 V21.1，，庫存維持高位，消費淡季疊加供給收緊或造成動力煤供需雙弱，邊際庫存水平下行或將有限。價格端：本周動力煤價格小幅下行，雖然安監預期仍然存在疊加澳洲進口煤限制預期再開，供給存在下行空間，但由于PMI數據出現回落需求上行空間有限，動力煤消費淡季維持供需雙弱，邊際庫存相對高位持續震蕩，疊加目前日耗淡季下行後仍然維持相對低位，動力煤價格或將維持震蕩。

銀行IT空間巨大，目前開始進入分布式時代，催生業務中台需求，隨著5G商用，銀行5G網點加速落地。我國保險行業發展前景良好智小金智能傢居 v4.4.1 最新版，保險IT行業增速穩定，看好保險IT解決方案市場。投資建議我們認爲持續將研發投入到新技術應用的公司具有高成長性英雄與沖突之聖魂紛爭手遊 v1.0.34 安卓版，有望享受高估值，更能在新一輪科技周期把握機遇。

化工品價格持續下跌主要由以下因素所致：1）行業進入季節性淡季，下遊需求低迷；2）油價回落，成本支撐減弱；3）貿易戰對部分化工品出口影響。投資策略及推薦標的：維持熊市結束，牛市未到的大判斷！化工龍頭或迎來新的左側配置機會！1）價格下行趨勢下低成本一體化龍頭企業競爭優勢反而更爲突出,龍頭企業通過成本降低、新産能釋放對沖價格下跌帶來的業績下滑；2）左側關注氟化工、維生素等周期低點行業，等待行業拐點來臨；3）安全、環保仍是化工未來幾年重要主線。頭部企業依托園區及一體化優勢，産能持續擴張，未來將充分受益供給收縮帶來的景氣上行周期。建議重點關注華魯恒升（三大煤氣化平台互聯互通及檢修後成本進一步降低，2018Q4新增50萬噸乙二醇産能）、萬華化學（規模化、一體化帶來成本優勢，TDI等新增産能以量補價，歐洲BC對沖貿易戰）、新和成（蛋氨酸二期、新材料等項目提供增長，DSM與能特合作帶來VE價格持續底部回升）、玲珑輪胎（中策橡膠被收購代表産業資本對輪胎行業尤其是頭部公司長期看好）、巨化股份（氟化工全産業鏈配套，甲烷氯化物自給和HFC不斷技改擴建提供成本優勢；2020年R22配額削減將帶來大量需求缺口）。行業核心觀點：穩消費政策的出台、“汽車下鄉”、加快老舊車報廢更新、限購城市牌照放松、推動重點消費品更新升級等一系列的政策托底汽車消費的迹象明顯，我們推薦的投資策略是重點圍繞汽車消費升級趨勢超配汽車行業，布局確定性成長細分領域優質個股，靜待行業複蘇。

投資要點行情回顧：上周計算機行業(中信)指數下跌4.90%，滬深300指數下跌1.79%，創業板指數下跌4.56%。年初以來我們一直的觀點是：主線行情圍繞科創板推出背景下政策驅動板塊的龍頭價值重估（主要是估值重估和業務風險重估），而不是優先考慮産業驅動方向（業績驅動）。隨著中美貿易談判進展，目前時點重點推薦有望加速推進的安全可控和網絡安全，我們認爲安全可控有望成爲計算機行業未來兩三年的大主線方向，同時推薦業績驅動的雲計算、網絡安全板塊魅藍手環 v2.3.9 最新版。